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电子龙头1~2月月度数据亮眼，经营表现淡季不淡。参考台湾电子产业1~2月经营数据，同比数据普遍增长，其中晶圆代工台积电、化合物半导体代工稳懋、存储旺宏、镜头大立光等龙头代表性企业表现强劲，产业景气度持续上行。我们预计，随着大陆疫情缓和，需求释放，产能利用率逐渐恢复，大陆电子产业景气程度有望进一步上行。

上海市发改委与静安区推出“全球服务商计划”，黄浦区出台“扩大开放50条”……上半年，浦东新区实到外资42.21亿美元，占全市比重超过40%，徐汇、嘉定、奉贤、松江等区实到外资同比涨幅超过10%。8月，《上海市新一轮服务业扩大开放若干措施》印发，推出7个板块40项开放措施。

此外，根据披露数据，2019年上半年，传神语联收入1.48亿元，较去年同期小幅上涨5.08%，但归母净利润为894.87万元，同比下滑38.84个百分点。IPO日报翻阅其半年报发现，净利润下降主要系上半年管理费用及研发费用增加所致。值得一提的是，在今年8月发布2019年半年报后，传神语联于10月份再次更正了部分会计数据，但并未给出具体修改原因。

房企缘何对规模追逐愈发疯狂？张波认为，千亿是龙头房企的“入场券”已经从口号变成了实际认知，马太效应之下，非强者即淘汰。在目前融资渠道收紧的趋势下，龙头房企显然在资金方面的优势更为明显，面临的融资压力较小，相比之下，中小房企获取资金的成本和难度则是“双高”。

但家用电器龙头股3月份被大幅“出货”，对市场热炒的“独角兽概念股”态度谨慎。对于A股正式纳入MSCI指数前布局策略，招商基金国际业务部总监兼招商资产管理（香港）有限公司执行董事兼总经理白海峰日前向在交流活动中表示，投资者需要淡化股票大小盘风格轮动、行业轮动、概念炒作、热点追逐等形式化内容，关注真正能够实现可预期业绩增长以及长期成长性的公司。在金融和消费板块中，受益于消费升级，以及受益于金融板块严监管和去杠杆下行业集中度提高的一些标的，都会受到比较显着的利好，今年都具有取得绝对收益的机会。

二、后续操作建议整体来看，短期市场无需过度悲观，市场仍在筑底的过程之中。从中长期来看，市场走出底部区域仍需要时间的积累，走出底部的过程也有可能会一波三折。当前大盘严重超跌，随着中美贸易谈判重启，一旦出现改观，市场或迎一波较强反弹，可适当期待。但同时国内外不确定因素很多，还不具备趋势上涨行情条件，投资者后市仍需谨慎，控制仓位。